Серия снижений ставок за последние несколько дней, включая масштабное смягчение сразу на 0,5% в Швейцарии и Канаде и на 0,25% в Европе, помогла резко укрепить доллар США.
USD вырос на 1% по отношению к евро, на 1,6% по отношению к швейцарскому франку и на 1,8% в паре с японской иеной.
К 10:17 мск. индекс доллара впервые с 26 ноября торговался на уровне 107,15, с повышением в пределах 0,2%.
Доллар также получил импульс от роста доходности казначейских облигаций, так как инвесторы сократили ожидания агрессивного смягчения политики в США в следующем году. Рынки по-прежнему уверены в снижении ставки ФРС на следующей неделе, но практически отказались от ожиданий смягчения в январе — шансы такого сценария оцениваются в 20%.
Большой неопределенностью для рыночных перспектив является избранный президент США Дональд Трамп, который к моменту следующего заседания ФРС уже вернется в Овальный кабинет и, возможно, издаст ряд исполнительных указов с широкими торговыми и политическими последствиями.
Укрепление доллара оказывает давление на валюты развивающихся рынков, ограничивая возможности ЦБ региона для смягчения политики. В пятницу курс индонезийской рупии упал до четырехмесячного минимума, и центральному банку пришлось неоднократно вмешиваться, чтобы поддержать валюту.
Центральный банк Индии, по всей видимости, продавал доллары через государственные банки, чтобы поддержать рупию, которая находится вблизи рекордных минимумов.
Иена также попала под давление, ослабленная ожиданиями, что Банк Японии, вероятно, не повысит процентные ставки на следующей неделе. Проблемы с заработной платой у компаний малого бизнеса — еще одна причина, по которой регулятор может проявить осторожность в отношении ужесточения политики.
Тем временем фондовые площадки Азии оказались преимущественно под давлением в пятницу, причем лидером потерь стал Китай. Ожидания инвесторов были высокими в отношении Центральной рабочей конференции по экономике после того, как Политбюро изменило политику на «умеренно мягкую» впервые за 14 лет, но каких-либо конкретных мер объявлено не было.
Позднее в течение дня ожидаются выступления нескольких представителей ЕЦБ. Ожидается, что центральный банк, который ограничился снижением ставки на четверть процента в четверг, будет смягчать политику на аналогичную величину на каждом заседании до середины следующего года.
