Центральные банки от Бразилии до Индонезии поспешили поддержать свои падающие валюты в четверг после того, как ФРС потрясла рынки, намекнув, что в следующем году ставки могут быть снижены лишь незначительно.
Фактическое признание ФРС инфляционных рисков, вероятно, связанных с иммиграционной и торговой политикой избранного президента Дональда Трампа, встревожило инвесторов.
Доходность казначейских облигаций США выросла, отправив доллар к свежим 2-летним максимумам на торгах в среду.
Южнокорейская вона упала до самого низкого уровня за 15 лет, индийская рупия достигла рекордного минимума, а индонезийская рупия упала до 4-месячного минимума. Индекс валют развивающихся рынков MSCI также достиг самого низкого уровня за 4 месяца.
Более высокие ставки в США могут привести к возвращению прошлогодних проблем с валютными и капитальными потоками, от которых развивающиеся рынки едва начали восстанавливаться. Прибыльность доллара может привести к оттоку капитала с их рынков и ослаблению региональных валют, что потенциально может вызвать инфляционное давление и рыночную волатильность.
В четверг центробанки от Южной Кореи до Индии и Индонезии оперативно приняли меры, защищая свои валюты продажами долларов и вербальными интервенциями.
Центральный банк Индии продавал доллары, чтобы поддержать рупию, которая достигла исторического минимума, опустившись ниже психологического уровня 85 по отношению к доллару.
«Темпы продаж казначейских облигаций США стали огромным зеленым светом для валютных трейдеров, чтобы вернуться к покупкам доллара, и они сделали это активно, при этом валюты развивающихся рынков сильно пострадали», — сказал Крис Уэстон, глава исследовательского отдела австралийского онлайн-брокера Pepperstone.
Главный экономист по Азии в HSBC Фред Нойманн заявил, что более «ястребиная» позиция ФРС «связывает руки» центральным банкам развивающихся рынков.